Η Glencore Plc ανακοίνωσε πρόσφατα ότι αναστέλλει τις προβλέψεις παραγωγής, κάτι που αποδεικνύει ότι το 2022 είναι μια δύσκολη χρονιά για τις εταιρείες που εξορύσσουν μερικές από τις πιο σημαντικές πρώτες ύλες στον κόσμο. Η τάση σε ολόκληρο τον κλάδο είναι σαφής: οι μεγαλύτερες εξορυκτικές εταιρείες δε θα εξορύξουν τελικά τις ποσότητες που λένε ότι θα παράγουν.
Μερικές ακόμη εταιρείες-κολοσσοί όπως η BHP Group, η Rio Tinto Group και η Anglo American Plc ανέφεραν χαμηλά νούμερα παραγωγής με παράλληλη αύξηση του κόστους στις περισσότερες από τις δραστηριότητές τους. Οι σχετικοί προβληματισμοί υπενθυμίζουν το πόσο δύσκολο είναι να διατηρηθεί και να αυξηθεί η προσφορά μετάλλων που τροφοδοτούν τα εργοστάσια και τα εργοτάξια του κόσμου.
Τα νέα ορυχεία απαιτούν δισεκατομμύρια δολάρια επενδύσεων και μπορεί να χρειαστούν δεκαετίες μέχρι να είναι έτοιμα να λειτουργήσουν. Στις υπάρχουσες δραστηριότητες, οι εταιρείες διαρκώς αντιμετωπίζουν δυσκολίες όπως απουσίες προσωπικού λόγω της πανδημίας, ακραίες καιρικές συνθήκες και λάθη που βλάπτουν την παραγωγικότητα και αυξάνουν τα έξοδα.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η βιομηχανία εξόρυξης ήταν ένας από τους μεγάλους νικητές από την οικονομική ανάκαμψη μετά το lockdown και από την απειλή διακοπής του εφοδιασμού από την κρίση στην Ουκρανία. Σχεδόν κάθε σημαντικό μέταλλο και ορυκτό έχει σημειώσει ρεκόρ τους τελευταίους 12 μήνες, παρέχοντας κέρδη στις τιμές των μετοχών σε ολόκληρο τον κλάδο.
Όμως, οι προμήθειες είναι περιορισμένες παγκοσμίως: τα αποθέματα μετάλλων όπως ο ψευδάργυρος και το αλουμίνιο έχουν υποχωρήσει σε εξαιρετικά χαμηλά επίπεδα μετά την ανάκαμψη της ζήτησης πέρυσι και τα παγκόσμια συστήματα logistics έχουν φτάσει σε οριακά επίπεδα. Οι τιμές για τα περισσότερα βασικά μέταλλα εξακολουθούν να βρίσκονται σε ιστορικά υψηλά επίπεδα — πολλά από αυτά διατηρούν σταθερές τις υψηλές τιμές τους — και τα αποθέματα παραμένουν σε γενικές γραμμές περιορισμένα. Ενώ οι παραγωγοί θεωρητικά ωφελούνται από την άνοδο των τιμών των μετάλλων, η ίδια η εξόρυξη είναι τελικά μια επιχείρηση logistics και είναι εξαιρετικά επιρρεπής σε οποιεσδήποτε μεταβολές της προσφοράς και της ζήτησης.
Ο χαλκός, που χρησιμοποιείται σε οτιδήποτε, από καλώδια ρεύματος έως ηλεκτρικούς κινητήρες, έχει πληγεί ιδιαίτερα, με σχεδόν κάθε μεγάλο παραγωγό να μειώνει τις προβλέψεις του. «Οι διακοπές του εφοδιασμού σε διάφορες τοποθεσίες θέτουν την παραγωγή σε κίνδυνο», δήλωσε η αναλύτρια της Morgan Stanley, Amy Sergeant. «Οι κίνδυνοι για την προσφορά αυξάνονται βραχυπρόθεσμα, γεγονός που θα μπορούσε να κρατήσει την αγορά χαλκού σε ύφεση και το δεύτερο τρίμηνο του 2022». Ο πιθανός αντίκτυπος στην προσφορά από τις δυσκολίες που αντιμετωπίζουν οι εταιρείες εξόρυξης φαίνεται και σε άλλους τομείς εκτός του χαλκού.
Η Tungsten West Plc, η οποία προσπαθεί να επανεκκινήσει ένα ορυχείο βολφραμίου και κασσίτερου στο Ηνωμένο Βασίλειο, αναγκάστηκε την περασμένη εβδομάδα να σταματήσει τις εργασίες μετά την αύξηση του κόστους χάλυβα, τσιμέντου και ηλεκτρικής ενέργειας. Υπάρχει επίσης πίεση προσφοράς από τον αυξανόμενο εθνικισμό των πόρων. Για παράδειγμα, στο Περού, λόγω κοινωνικών αναταραχών, δημιουργήθηκαν παρατεταμένες διακοπές σε ορυχεία που ανήκουν στην MMG Ltd. και στη Southern Copper Corp.
Μακροπρόθεσμα, ο μεγαλύτερος έλεγχος των περιβαλλοντικών και κοινωνικών πτυχών της εξόρυξης καθιστά δυσκολότερη και ακριβότερη τη λειτουργία των υφιστάμενων και την έναρξης νέων έργων εξόρυξης. Στις αρχές Απρικίου 2022, οι αρχές της Χιλής συνέστησαν να απορριφθεί η πρόταση της Anglo για παράταση της διάρκειας ζωής του ορυχείου χαλκού Los Bronces, επικαλούμενες την έλλειψη πληροφοριών σχετικά με τον πιθανό κίνδυνο για τη δημόσια υγεία.
Η Glencore δήλωσε πρόσφατα ότι θα εξορύξει 40.000 τόνους λιγότερο χαλκό από ό,τι είχε αρχικά προβλεφθεί φέτος, ενώ και ο ψευδάργυρος μειώθηκε κατά 100.000 τόνους. Ένας άλλος μεγάλος παραγωγός χαλκού, η First Quantum Minerals Ltd., μείωσε και αυτή τον στόχο παραγωγής χαλκού. Η Anglo παρουσίασε λεπτομερώς τα προβλήματα στις εξορυκτικές της δραστηριότητες, ανέφερε μεγάλη αύξηση στο αναμενόμενο κόστος για το έτος και μείωσε τις προβλέψεις της για την παραγωγή.
Ο Όμιλος BHP αναγκάστηκε να μειώσει τον στόχο παραγωγής του στο μεγαλύτερο ορυχείο χαλκού στον κόσμο. Η Rio Tinto και η Vale SA της Βραζιλίας παρουσίασαν αδύναμα αποτελέσματα παραγωγής. Η Freeport-McMoRan Inc. δήλωσε ότι αναμένει το κόστος των εργασιών της να αυξηθεί.
Με αυτά τα δεδομένα, έχει επηρρεαστεί σημαντικά και η αξία των μετοχών των εταιρειών εξόρυξης. Ο δείκτης Bloomberg World Mining έχει χάσει 12% της αξίας του μέχρι στιγμής τον Απρίλιο 2022, οδεύοντας προς τη χειρότερη επίδοση από τις πρώτες ημέρες της πανδημίας. «Ο πληθωρισμός που αυξάνει το κόστος και οι ανησυχίες για την διαρκώς αυξανόμενη ζήτηση είναι κυριάρχα θέματα πλέον», δήλωσε ο αναλυτής της Jefferies, Christopher LaFemina.
Με πληροφορίες από mining.com
